传统的计量经济学估计方法,例如普通最小二乘法、工具变量法和极大似然法等都存在自身的局限性。即其参数估计量必须满足某些假设,比如模型的随机误差项服从正态分布或某一已知分布时,才是可靠的估计量,而GMM 不需要知道随机误差项的准确分布信息,允许随机误差项存在异方差和序列相关,因而所得到的参数估计量比其他参数估计方法更有效。